Professor of Financial Markets
In landen met een sterke fintechsector heeft de beschikbaarheid van durfkapitaal een grotere impact op de oprichting van nieuwe fintech start-ups dan de beschikbaarheid van bankkrediet, zo blijkt uit nieuw onderzoek van Vlerick Business School.
Als de beschikbaarheid van durfkapitaal met één standaarddeviatie toenam, stelden de onderzoekers vast dat er het volgende jaar gemiddeld 26% meer nieuwe start-ups opgericht werden. Als de beschikbaarheid van bankkrediet echter met één standaarddeviatie toenam, dan werden er het volgende jaar gemiddeld maar 12,5% meer nieuwe start-ups opgericht.
Interessant daarbij is dat het betrouwbaarheidsinterval van het effect van de beschikbaarheid van krediet over het algemeen veel groter is dan dat van durfkapitaal, ook al is krediet minder effectief om de oprichting van nieuwe fintech start-ups te stimuleren.
Deze bevindingen zijn het resultaat van onderzoek door David Veredas (professor in Finance en Duurzaamheid aan Vlerick Business School), dr. Dimitrios Kolokas (postdoctoraal onderzoeker aan Vlerick) en collega's van de Carlson School of Management en de University of Exeter Business School.
De professoren wilden nagaan hoe landen ondernemerschap in nieuwe, opkomende industrieën kunnen stimuleren en of de invloed van durfkapitaal en kredietmarkten op ondernemerschap in de fintech-scene verschilt per land.
Om dat te doen analyseerden ze data over fintech start-ups in 53 landen, van 2009 tot 2017. Per land bekeken ze de investeringen voor fintech start-ups uit durfkapitaal en bankkrediet, en onderzochten ze welke impact dat had op het aantal nieuwe start-ups in het daaropvolgende jaar.
Ze concludeerden verder dat investeringsinitiatieven in fintech veel effectiever waren in landen waar al een groot aantal fintech start-ups actief waren. In landen met weinig fintech start-ups leidde een stijging van de beschikbaarheid van durfkapitaal met één eenheid in het volgende jaar tot een toename met 25,2% van het aantal nieuwe fintech start-ups. In landen met veel fintech start-ups leidde eenzelfde stijging van de beschikbaarheid van durfkapitaal het volgende jaar tot een toename met 62,6% van het aantal nieuwe fintech start-ups.
Professor David Veredas licht toe:
"Investeren in ondernemerschap is voor landen een essentiële manier om hun innovatievermogen en bijgevolg ook hun productiviteit en BBP te verhogen. Aangezien nieuwe en opkomende sectoren, zoals fintech, grote aantallen nieuwe start-ups kunnen voortbrengen, moeten landen dus op zoek gaan naar effectieve manieren om in die sectoren te investeren.
Uit dit onderzoek blijkt dat durfkapitaal duidelijk mogelijkheden biedt, al moeten landen die nog niet veel investeren in fintech, eerst een inhaalbeweging maken. Uit de statistieken blijkt namelijk dat bedrijven met weinig financiering in deze sector snel achterop kunnen raken."
De resultaten van dit onderzoek hebben volgens de onderzoekers enorme implicaties voor beleidsmakers over de hele wereld, aangezien landen actief op zoek zijn naar effectieve manieren om hun innovatievermogen te stimuleren.
De bevindingen suggereren dat zowel durfkapitaal als de beschikbaarheid van krediet in elk land essentieel zijn om ondernemerschap in de fintechsector en andere opkomende sectoren te stimuleren.