PE en AI zijn vandaag motoren achter overnames over de grenzen heen

In opdracht van Moore Global Corporate Finance analyseerde Vlerick Business School meer dan 41.000 transacties die in 2025 werden bezegeld, om die vervolgens te vergelijken met data uit 2019-2024.

De resultaten staan in de nieuwste editie van The Moore Global Cross-border Mid-market M&A Compass, dat de activiteit in dit belangrijke segment van de M&A-markt onderzoekt, met een bijzondere focus op internationale transacties van 10 tot 200 miljoen euro.

De voornaamste bevindingen van het onderzoek:

• In 2025 werden in totaal 41.010 fusies en overnames afgerond. Dat zijn er 12,5% meer dan in 2024.
• Internationale transacties waren de drijvende kracht achter het herstel: het transactievolume steeg met zo’n 18%, tegenover een groei van 11% in binnenlandse transacties.
• In 2025 werden in totaal 4143 internationale middenmarktdeals beklonken, goed voor een stijging van 16,7% ten opzichte van 2024.
• De totale waarde aan internationale middenmarktdeals bedroeg 197 miljard euro, een stijging van bijna 10% in vergelijking met 2024.
• Transacties over de grens heen waren goed voor 39% van alle M&A’s in de middenmarkt. In 2024 was dat nog 33%.
• IT en de gezondheidszorg bleven de meest actieve sectoren. Ze maakten samen meer dan de helft van de middenmarkttransacties in het buitenland uit.

John Cowie, voorzitter van Moore Global Corporate Finance: “Ondanks wereldwijde macro-economische tegenwind en geopolitieke onrust bereikte het aantal in 2025 afgeronde transacties het hoogste niveau in vijf jaar. De resultaten sterken ons in onze overtuiging dat middenmarktbedrijven niet alleen op organische groei kunnen vertrouwen als ze op het wereldtoneel willen concurreren. Ze moeten naast hun dagelijkse bedrijfsvoering ook een internationale M&A-strategie hebben.”

Kerstin Fehre, professor Strategie bij Vlerick, voegt daaraan toe: “Het buitenlandse middenmarktsegment is een essentieel onderdeel van de totale M&A-markt. Ondanks de moeilijke economische situatie bleef de gemiddelde transactiewaarde er stabieler dan in andere segmenten van de markt.”

Een markt gedreven door strategie en technologie
Hoewel vaak alleen de grootste deals de krantenkoppen halen, blijkt uit het rapport dat transacties in het middensegment het leeuwendeel van de wereldwijde M&A-activiteit uitmaken. De drijfveren erachter zijn steeds strategischer. Achter ruim 70% van de deals schuilt een bedrijf dat wil opschalen, toegang wil krijgen tot gespecialiseerd talent en dito technologie, en nieuwe markten wil betreden. 

Uit de bevindingen blijkt ook dat private-equity- en durfkapitaalinvesteerders steeds actiever worden en heel wat belangstelling tonen voor snelgroeiende, innovatiegedreven bedrijven. Noord-Amerikaanse overnemers bleven het voortouw nemen in AI- en IT-deals, wat nog maar eens aantoont hoe sterk deze regio staat als het om wereldwijde investeringen in technologie gaat.

Noord-Amerika en Europa blijven het middelpunt van internationale activiteit in de middenmarkt, hoewel regelgeving en vertrouwdheid met de markt maken dat veel transacties nog steeds binnen hetzelfde continent plaatsvinden. Hoewel geopolitieke onzekerheid op korte termijn voor vertraging kan zorgen, zou de behoefte aan toegang tot nieuwe kansen en markten ertoe kunnen leiden dat internationale transacties een steeds grotere rol gaan spelen.